Estratégias de opções de risco limitado

Estratégias de opções voláteis com risco limitado e lucro ilimitado.

Tipo: Debit Spread.

Complexidade: estratégia de opções básicas.

Probabilidade de lucro: baixo.

Rentabilidade Relativa dentro desta Categoria: Médio.

Compromisso do Fundo por Posição: Médio.

Descrição: Compre ATM Call + Buy ATM Put.

Tipo: Debit Spread.

Complexidade: estratégia de opções básicas.

Probabilidade de lucro: médio.

Rentabilidade Relativa dentro desta Categoria: Alta.

Compromisso do Fundo por Posição: Baixo.

Descrição: Compre OTM Call + Compre OTM Put.

Tipo: Debit Spread.

Complexidade: estratégia de opções básicas.

Probabilidade de lucro: menor.

Rentabilidade Relativa dentro desta Categoria: Baixa.

Compromisso do Fundo por Posição: Alto.

Descrição: Compre o ITM Call + Buy ITM Put.

Tipo: Credit Spread.

Complexidade: estratégia de opções complexas.

Probabilidade de lucro: o mais alto.

Rentabilidade Relativa dentro desta Categoria: Alta.

Compromisso do Fundo por Posição: Nulo.

Descrição: Venda ATM Put + Compre OTM Put + Compre mais OTM Put.

Tipo: Credit Spread.

Complexidade: estratégia de opções complexas.

Probabilidade de lucro: o mais alto.

Rentabilidade Relativa dentro desta Categoria: Alta.

Compromisso do Fundo por Posição: Nulo.

Descrição: Venda ATM Call + Compre OTM Call + Compre mais OTM Call.

Tipo: Debit Spread.

Complexidade: estratégia de opções complexas.

Probabilidade de lucro: alto.

Rentabilidade Relativa Dentro desta Categoria: Menor.

Compromisso do Fundo por Posição: Alto.

Descrição: Compre Stock + Compre 2 x ATM Put ou Short Stock + Compre 2 x ATM Call.

Tipo: Debit Spread.

Complexidade: estratégia de opções básicas.

Probabilidade de lucro: alto.

Rentabilidade Relativa dentro desta Categoria: Médio.

Compromisso do Fundo por Posição: Alto.

Descrição: Compre ATM Call + Compre 2 x ATM Put.

Tipo: Debit Spread.

Complexidade: estratégia de opções básicas.

Probabilidade de lucro: alto.

Rentabilidade Relativa dentro desta Categoria: Médio.

Compromisso do Fundo por Posição: Alto.

Descrição: Compre ATM Put + Compre 2 x ATM Call.

Tipo: Debit Spread.

Complexidade: estratégia de opções básicas.

Probabilidade de lucro: médio.

Rentabilidade Relativa dentro desta Categoria: Médio.

Compromisso do Fundo por Posição: Médio.

Descrição: Compre 2 x OTM Put + Compre OTM Call.

Tipo: Debit Spread.

Complexidade: estratégia de opções básicas.

Probabilidade de lucro: médio.

Rentabilidade Relativa dentro desta Categoria: Médio.

10 Opções Estratégias para saber.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

1. Chamada coberta.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)

2. Married Put.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)

3. Bull Call Spread.

Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)

4. Bear Put Spread.

O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)

Investopedia Academy "Opções para iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.

5. Colar de proteção.

Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)

7. Strangle longo.

Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)

8. Mariposa espalhada.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

9. Condor de ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)

10. Borboleta de ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

Bollinger bandas vs vs sma.

Você pode comprar opções de estoque depois de horas.

Estratégias de opções de risco limitado.

Risco, muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, as estratégias de comerciantes aprendem a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com esta mente de estratégias, juntamos essa apresentação de slides, que esperamos encurtar as estratégias de curva de aprendizado que o orientam na direção certa.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nessa estratégia, você limitou a compra dos ativos de forma direta e, simultaneamente, escreve ou vende uma opção de compra sobre esses mesmos ativos.

Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e arriscar-se a gerar lucros adicionais através do recebimento de opções de chamadas premium ou proteger contra um potencial declínio no valor do recurso limitado. Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra ou atualmente possui um determinado bem, como, por exemplo, compartilha de forma simultânea uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando o risco for otimista sobre o preço do ativo e desejando se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente.

Para o risco de usar esta estratégia, veja Married Puts: Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra limitada a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de opções com um preço de exercício mais elevado. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é utilizado pelo risco quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente.

Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads. Limitou esta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de estratégias mais baixo. As opções de risco seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade.

Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Limited Spreads: A Roaring Alternative To Short Selling. Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de opções fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente, como ações.

Essas estratégias estratégias frequentemente utilizadas pelos investidores após uma longa posição em uma ação experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, veja Não esqueça seu colar de proteção e como um colar de proteção funciona. Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com as mesmas estratégias de ataque, ativos subjacentes e data de validade simultaneamente.

Um limitado geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. Para mais informações, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral no mercado. Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes.

O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar.

As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que estradas, porque as opções são compradas limitadas pelo dinheiro. Para obter mais informações, consulte Obter uma forte retenção no lucro com Strangles. Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, as estratégias de investimento combinarão uma estratégia de spread de toros e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes.

Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de venda de chamadas no menor preço de operação mais alto, ao vender duas opções de compra em estratégias de preços mais baixos, e uma última opção de colocação de chamada a um preço de exercício menor ainda maior. Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.

Uma estratégia interessante de opções pares é o condutor i ron. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia complexa de risco que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar.

Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Você deveria reunir-se para Iron Condors? A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento.

Embora semelhante a uma estratégia de propagação de borboleta, essa estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma opção a outra. Os lucros e perdas são ambos limitados em um intervalo específico, dependendo dos preços de risco das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco.

Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borracha de ferro? Dicionário do termo do dia. Um instrumento de dívida limitado que não é garantido por ativos físicos ou garantias. Conteúdo sofisticado para consultores financeiros em torno de estratégias de investimento, opções da indústria e opções de assessores. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções.

Então, é conhecer as opções que limitam o preço da opção. Estratégias alternativas de oferta limitada para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda os prós e os contras. As opções são avaliadas de diversas maneiras. Saiba como as estratégias têm um preço neste tutorial. Se você quiser aproveitar a versatilidade das opções, você precisará adotar esses hábitos de investimento inteligentes. As opções de negociação não são fáceis e só devem ser feitas sob a orientação de um profissional.

Para os indivíduos que aspiram a se tornar comerciantes de opções, aqui estão cinco dos melhores livros que oferecem ajuda para entender e lucrar com os mercados de opções. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. As debêntures são apoiadas apenas pelo geral. O valor das vendas geradas por cada dólar de ativos em um ano, calculado pela divisão de vendas por ativos.

O valor ao qual um ativo é registrado em um balanço patrimonial. Para calcular, tire o custo do ativo de risco menos a relação financeira A acumulada que mostra o quanto uma empresa paga dividendos de opções a cada ano em relação ao preço da ação. Um investimento que as opções um retorno na forma de risco de pagamentos periódicos fixos e o eventual retorno do principal no vencimento. Uma medida do desempenho financeiro calculada como fluxo de caixa operacional menos as despesas de capital.

Fluxo de caixa livre FCF representa Conteúdo Biblioteca Artigos Termos Vídeos Guias Slideshows Perguntas frequentes Calculadoras Gráfico Conselheiro Análise de estoque Análise de ações Simulador de estoque FXtrader Exame Cálculo de cálculo do valor líquido do questionário. Trabalhar com Investopedia Sobre nós Anuncie com a gente Escreva para nós Contate-nos Carreiras. Receba boletins informativos gratuitos. Todos os direitos reservados Termos de uso Política de privacidade.

Como curto vender call / put com risco limitado no mercado de futuros e negociação de opções.

2 pensamentos sobre & ldquo; estratégias de opções de risco limitado & rdquo;

Além disso, discute considerações importantes no estabelecimento de um negócio independente de intérprete.

A temperatura da pele de um mamífero marinho é próxima da temperatura da água.

Estratégias de negociação de investidores.

Um investidor pode usar opções para alcançar uma série de coisas diferentes, dependendo da estratégia que o investidor emprega. Os comerciantes de opções de novato terão permissão para comprar chamadas e colocar, para antecipar o aumento e a queda dos mercados.

A estratégia de opção de chamada longa é a estratégia de negociação de opção mais básica, pelo qual o negociante de opções compra opções de chamadas com a crença de que o preço das ações aumentará significativamente além do preço de exercício antes da data de validade.

Em comparação com a compra do subjacente, o comprador da opção de compra pode ganhar alavancagem, uma vez que as chamadas com preços mais baixos valorizam em valor mais rapidamente em porcentagem para cada aumento de ponto no preço do subjacente.

No entanto, as opções de chamadas têm uma vida útil limitada. Se o preço da ação subjacente não se mover acima do preço de exercício antes da data de validade da opção, a opção de compra expirará sem valor.

Potencial de lucro ilimitado.

Uma vez que não pode haver limite quanto ao valor do preço da ação na data de validade, não há limite para o lucro máximo possível ao implementar a estratégia da opção de chamada longa.

A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:

Lucro máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o preço do subjacente & gt; = preço de exercício da chamada longa + lucro pago premium = preço do subjacente & ndash; Preço de greve de Long Call & ndash; Pagamento Premium.

Risco limitado.

O risco para a estratégia de opções de chamadas longas é limitado ao preço pago pela opção de compra, não importa quão baixo o preço das ações está sendo negociado na data de validade.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Compensado Maior + Comissões A perda máxima paga ocorre quando o preço do Activo subjacente & lt; = Preço de greve da chamada longa.

Ponto de equilíbrio.

O preço das ações no qual o ponto de equilíbrio é alcançado para a posição de chamada longa pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Ponto de equilíbrio = preço de greve de Long Call + Premium Pay.

A estratégia de opções de spread do urso é empregada quando o comerciante das opções pensa que o preço do ativo subjacente diminuirá moderadamente no curto prazo.

Os spreads de colocação de ursos podem ser implementados comprando uma opção de colocação em dinheiro mais forte e vendendo uma opção de colocação fora do dinheiro mais baixa e fraca da mesma garantia subjacente com a mesma data de validade.

Bear Put Spread Construction.

Compre 1 ITM Put.

Venda 1 OTM Put.

Ao curto-circuito, o operador de opções reduz o custo de estabelecer a posição de baixa, mas renuncia à possibilidade de fazer um grande lucro no caso de o preço subjacente do imobilizado cair.

Lucro de queda reduzido.

Para alcançar o lucro máximo, o subjacente precisa fechar abaixo do preço de exercício do dinheiro fora do dinheiro na data de validade. Ambas as opções expiram no dinheiro, mas a maior greve colocada que foi comprada terá maior valor intrínseco do que a colocação em baixa que foi vendida. Assim, o lucro máximo para a estratégia de opções de spread do urso é igual à diferença no preço de exercício menos o débito tomado quando a posição foi inserida.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro máximo = preço de greve de Long Put & ndash; Strike Price of Short Put & ndash; Net Premium Paid & ndash; Comissões de lucro máximo alcançado quando o preço do subjacente & lt; = preço de exercício do Short Put.

Risco de risco limitado.

Se o preço das ações aumentar acima do preço de exercício da opção de venda ao dinheiro na data de validade, a estratégia de propagação do urso sofrerá uma perda máxima igual ao débito tomado ao colocar no comércio.

Perda Máxima = Prêmio Líquido pago + Comissões A perda máxima paga ocorre quando o Preço do Subjacente & gt; = Preço de Ataque de Longo Put.

Ponto de equilíbrio.

O preço das ações no qual o ponto de equilíbrio é alcançado para a posição spread spread do urso pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Ponto de equilíbrio = preço de greve de Long Put & ndash; Prêmio de pagamento pago.

A estratégia de opções de propagação de chamadas de touro é empregada quando o comerciante de opções pensa que o preço do ativo subjacente aumentará moderadamente no curto prazo. Os spreads de chamadas de Bull podem ser implementados através da compra de uma opção de compra em dinheiro ao mesmo tempo em que escrevem uma opção de chamada de pagamento fora do dinheiro mais alta do mesmo subjacente e o mesmo mês de vencimento.

Bull Call Spread Construction.

Compre 1 ATM Call.

Vender 1 OTM Call.

Ao curtir a chamada fora do dinheiro, o comerciante de opções reduz o custo de estabelecer a posição de alta, mas renuncia à chance de fazer um grande lucro no caso de o preço do ativo subjacente disparar.

Lucros reversos limitados.

O ganho máximo é alcançado para a estratégia de opções de propagação de chamadas de touro quando o preço subjacente se move acima do preço de exercício mais alto das duas chamadas e é igual à diferença entre a greve de preços das duas opções de compra menos o débito inicial realizado para entrar na posição.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro máximo = preço de greve da chamada curta e ndash; Preço de greve de Long Call & ndash; Net Premium Paid & ndash; Comissões de lucro máximo pago alcançado quando o preço do subjacente & gt; = preço de greve da chamada curta.

Risco de queda limitado.

A estratégia de spread de chamadas Bull resultará em uma perda se o preço subjacente diminuir no vencimento. A perda máxima não pode ser superior ao débito inicial realizado para entrar na posição de propagação.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Pagamento Líquido Líquido + Comissões A perda máxima paga ocorre quando o preço do Activo subjacente & lt; = Preço de greve da chamada longa.

Ponto de equilíbrio.

O preço das ações no qual o ponto de equilíbrio é alcançado para a posição spread spread do touro pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Ponto de equilíbrio = preço de greve de Long Call + Net Premium Pay.

A chamada coberta é uma estratégia de negociação de opções em que as opções de compra são escritas contra a retenção do título subjacente.

Construção de chamadas cobertas (OTM).

Long 100 ações.

Vender 1 Chamada.

Usando a estratégia de opção de compra coberta, o investidor obtém uma chamada de escrita premium, ao mesmo tempo que aprecia todos os benefícios da propriedade de ações subjacentes, como dividendos e direitos de voto, a menos que lhe seja atribuído um aviso de exercício na convocação escrita e é obrigado para vender suas ações.

No entanto, o potencial de lucro da escrita de chamadas cobertas é limitado, pois o investidor, em troca do prêmio, desistiu da chance de lucrar totalmente com um aumento substancial no preço do ativo subjacente.

Chamada coberta por dinheiro.

Esta é uma estratégia de chamada coberta onde o investidor moderadamente otimista vende chamadas fora do dinheiro contra uma retenção das ações subjacentes. O atendimento coberto pela OTM é uma estratégia popular, já que o investidor consegue cobrar o prêmio enquanto é capaz de aproveitar os ganhos de capital se o estoque subjacente se manda.

Potencial de lucro limitado.

Além do prêmio recebido para redigir a chamada, o lucro da estratégia de chamadas cobrada da OTM também inclui ganho se o preço da ação subjacente aumentar, até o preço de exercício da opção de compra vendida.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Max Profit = Premium recebeu & ndash; Preço de compra do preço subjacente + preço de greve de chamada curta e ndash; Comissões pagas de lucro máximo alcançado quando o preço do subjacente & gt; = preço de greve da chamada curta.

Potencial de perda ilimitada.

Perdas potenciais para esta estratégia podem ser muito grandes e ocorrem quando o preço do estoque cai. No entanto, esse risco não é diferente do que o proprietário do estoque típico está exposto. Na verdade, a perda do gravador de chamadas cobertas é amortecida ligeiramente pelos prêmios recebidos por escrever as chamadas.

A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:

Perda máxima = perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente & lt; preço de compra do subjacente & ndash; Perda Recebida de Prêmio = Preço de Compra do Subjacente & ndash; Preço do subjacente & ndash; Máximo lucro + comissões pagas.

Ponto de equilíbrio.

O preço das ações no qual o ponto de equilíbrio é alcançado para a posição de chamada coberta (OTM) pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Ponto de equilíbrio = preço de compra do subjacente & ndash; Prêmio recebido.

A estratégia de opção de venda longa é uma estratégia básica de negociação de opções onde o investidor compra opções de venda com a crença de que o preço do subjacente irá significativamente abaixo do preço de exercício antes da data de validade.

Comparado ao curto vendendo o subjacente, é mais conveniente apostar contra um subjacente através da compra de opções de venda. O risco é limitado ao prémio pago pelas opções de venda, em oposição ao risco ilimitado quando vender de curto o subjacente.

Potencial limitado.

Uma vez que o preço das ações, na teoria, pode atingir zero na data de validade, o lucro máximo possível ao usar a estratégia de longo prazo é limitado ao preço de exercício da compra comprada, menos o preço pago pela opção.

A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:

Lucro máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o preço do subjacente = 0 Lucro = Preço de greve de Long Put & ndash; Premium Paid Limited risk.

O risco de implementar a estratégia de longo prazo é limitado ao preço pago pela opção de venda, independentemente de quão alto o preço subjacente esteja sendo negociado na data de validade.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Compensado Maior + Comissões A perda máxima paga ocorre quando o preço do subjacente & gt; = Preço de greve de Long Put.

Ponto de equilíbrio.

O preço subjacente em que o ponto de equilíbrio é alcançado para a posição de colocação longa pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Ponto de equilíbrio = preço de greve de Long Put & ndash; Pagamento Premium.

O longo período é uma estratégia neutra no comércio de opções que envolve a compra simultânea de uma venda e uma chamada do mesmo ativo subjacente, preço de exercício e data de vencimento.

Construção de estradas longas.

Compre 1 ATM Call.

Compre 1 ATM Put.

As opções de longo alcance são estratégias de negociação de opções de risco limitado / risco limitado que são usadas quando o comerciante de opções pensa que o ativo subjacente experimentará volatilidade significativa no curto prazo.

Potencial de lucro ilimitado.

Um grande ganho para a estratégia de opção long straddle é alcançável quando o preço do estoque subjacente faz um movimento muito forte para cima ou para baixo no vencimento.

A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:

Lucro máximo Lucro ilimitado alcançado quando o preço do subjacente & gt; Preço de Lançamento Longo + Prêmio Líquido pago ou Preço do Subjacente & lt; preço de ataque de longo tempo e ndash; lucro líquido = preço do subjacente & ndash; Preço de greve de Long Call & ndash; Prêmio Líquido pago ou preço de greve de Long Put & ndash; Preço do subjacente & ndash; Prêmio de pagamento pago.

Risco limitado.

A perda máxima para a estratégia de opções de straddle longo é atingida quando o preço da ação subjacente na data de validade é negociado entre os preços de exercício das opções compradas. A esse preço, ambas as opções expiram sem valor e o comerciante de opções perde todo o débito inicial para entrar no comércio.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Prêmio Líquido Líquido + Comissões Pagado A perda máxima ocorre quando o preço do subjacente é igual ao preço de exercício.

Pontos de equilíbrio.

Existem dois pontos de ponto de equilíbrio para a posição longa de estradas. Os pontos de ponto de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas:

Ponto de Intervalo Superior = Preço de Lançamento de Chamada Longa + Prêmio Líquido Pagado Ponto de Intervalo Mais baixo = Preço de Ataque de Long Put & ndash; Prêmio de pagamento pago.

A escrita de chamada nua é uma estratégia de negociação de opções de risco onde o comerciante de opções vende chamadas contra ações que ele não possui. Também conhecido como escrita de chamada descoberta.

A estratégia de chamadas descobertas fora do dinheiro envolve escrever opções de compra de dinheiro sem possuir o estoque subjacente. É uma estratégia de opções de cobrança premium empregada quando uma é neutra a ligeiramente baixa no subjacente.

Potencial de lucro limitado.

O ganho máximo é limitado e é igual ao prêmio cobrado pela venda das opções de compra.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Max Profit = Premium recebeu & ndash; Comissões de lucro máximo pago alcançado quando o preço do subjacente & lt; = preço de greve da chamada curta.

Potencial de perda ilimitada.

Se o preço subjacente aumentar drasticamente no vencimento, o escritor de chamadas fora do dinheiro será obrigado a satisfazer os requisitos de opções para vender o subjacente obrigatório ao titular das opções ao preço mais baixo, comprando o subjacente no mercado aberto preço. Uma vez que não há limite para o quão alto o preço subjacente pode estar no vencimento, as perdas potenciais máximas para escrever chamadas nulas fora do dinheiro são, portanto, teoricamente ilimitadas.

A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:

Perda máxima = perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente & gt; Preço de greve da chamada curta + Perda de receita máxima = Preço do subjacente & ndash; Preço de greve de Short Call & ndash; Prêmio recebido + comissões pagas.

Ponto de equilíbrio.

O preço das ações em que o equilíbrio é alcançado para a posição de chamada nua (OTM) pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Ponto de equilíbrio = preço de greve da chamada curta + prémio recebido.

Uma reversão de risco, ou colarinho, é uma estratégia de opção que é construída pela participação de ações subjacentes, ao mesmo tempo em que compra peças de proteção e venda de opções de compra contra a participação. As colocações e as chamadas são opções fora do dinheiro com o mesmo mês de validade e devem ser iguais em número de contratos.

Estratégia de Reversão de Risco Construção.

Long 100 ações.

Vender 1 OTM Call.

Compre 1 OTM Put.

Tecnicamente, a estratégia de reversão de risco é o equivalente a uma estratégia de chamada coberta fora do dinheiro com a compra de uma proteção adicional.

A estratégia de reversão de risco é uma boa estratégia para usar se o comerciante de opções estiver escrevendo chamadas cobertas para ganhar prémio, mas deseja proteger-se de uma queda forte e inesperada no preço do ativo subjacente.

Potencial de lucro limitado.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro máximo = preço de greve da chamada curta e ndash; Preço de compra do Subjacente + Net Premium Recebido & ndash; Comissões de lucro máximo pago alcançado quando o preço do subjacente & gt; = preço de greve da chamada curta.

Risco limitado.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda máxima = preço de compra do subjacente & ndash; Strike Price of Long Put & ndash; Receita líquida recebida + comissões pagas. Perda máxima ocorre quando o preço do subjacente & lt; = preço de greve de longo.

Ponto de equilíbrio.

O preço das ações no qual o ponto de equilíbrio é alcançado para a posição da estratégia de reversão de risco pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Ponto de equilíbrio = preço de compra do subjacente + prémio líquido pago.

Escrever não descoberto coloca é uma estratégia de negociação de opções envolvendo a venda de opções de venda sem curtir o subjacente obrigatório. Também conhecida como uma escrita nuls put write ou cash secured, esta é uma estratégia de opções otimista que é executada para ganhar um lucro consistente pela cobrança em curso.

Descoberto Coloque a Construção de Escrita.

Venda 1 caixa de caixa eletrônico.

Lucros limitados sem risco ascendente.

O lucro pela escrita descoberta descoberta é limitado aos prêmios recebidos pelas opções vendidas. O escritor de escritor despido vende um pouco fora do dinheiro coloca mês após mês, coletando prêmios, desde que o preço das ações do subjacente permaneça acima do preço de exercício da venda no vencimento.

Max Profit = Premium recebeu & ndash; Comissões pagas de lucro máximo obtidas quando o preço do subjacente & gt; = preço de greve de curto Put.

Risco de queda ilimitado com pouca proteção contra desvantagens.

Embora o prémio coletado possa amortecer uma ligeira queda no preço subjacente, a perda resultante de uma queda catastrófica no preço do subjacente pode ser enorme.

A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:

Perda Máxima = perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente & lt; Strike Price of Short Put & ndash; Perda Receita Premium = Preço de Ataque de Short Put & ndash; Preço do subjacente & ndash; Prêmio recebido + Comissões pagas.

Ponto de equilíbrio.

O preço das ações no qual o ponto de equilíbrio é alcançado para a posição de escrita posta descoberta pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Ponto de equilíbrio = preço de greve de Short Put & ndash; Prêmio recebido.

O curto estrondo ou venda de estradas nu é uma estratégia de opções neutras que envolve a venda simultânea de uma venda e uma chamada do mesmo estoque subjacente, preço de exercício e data de validade.

As estradas curtas são estratégias de negociação de risco limitado / risco ilimitado que são usadas quando o comerciante de opções pensa que a segurança subjacente experimentará pouca volatilidade no curto prazo.

Construção Curta de Straddle.

Vender 1 ATM Call.

Venda 1 caixa de caixa eletrônico.

Lucro limitado.

O lucro máximo para o estrondo curto é alcançado quando o preço da ação subjacente na data de validade é negociado ao preço de exercício das opções vendidas. A esse preço, ambas as opções expiram sem valor e as opções do comerciante conseguem manter o crédito inicial inteiro como lucro.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro Máximo = Prêmio Líquido Recebido de Lucro Máximo Conseguido quando o Preço do Subjacente = Preço de Ataque de Chamada Curta / Colocação.

Risco ilimitado.

Grandes perdas para o estrondo curto podem ser incorridas quando o preço subjacente faz um forte movimento para cima ou para baixo no vencimento, fazendo com que a chamada curta ou a curta colocação expirem profundamente no dinheiro.

A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:

Perda Máxima = perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente & gt; Preço de greve de chamada curta + Prêmio líquido recebido ou Preço do subjacente & lt; Strike Price of Short put & ndash; Prêmio recebido.

Pontos de equilíbrio.

Existem dois pontos de ponto de equilíbrio para a posição curta de estrado. Os pontos de ponto de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas:

Ponto de Intervalo Superior = Preço de Ataque de Chamada Curta + Prêmio Líquido Recebido Ponto de Intervalo Mais baixo = Preço de Ataque de Posição Curta & ndash; Prêmio Líquido Recebido.

Uma opção é classificada como um produto vermelho, pois é considerado um produto de investimento com alta complexidade e alto risco.

Os bancos dinamarqueses são obrigados a categorizar os produtos de investimento oferecidos aos clientes de varejo, dependendo da complexidade e do risco do produto, como: verde, amarelo ou vermelho. Para mais informações clique aqui.

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Estratégias.

Um spread de chamada de urso é uma estratégia de recompensa de risco limitado limitado, consistindo em uma opção de chamada curta e uma opção de chamada longa. Esta estratégia geralmente ganha lucros se o preço das ações se manter constante ou diminuir.

O máximo que pode gerar é o prémio líquido recebido desde o início. Se a previsão é errado e o estoque mata, as perdas crescem apenas até que o número de chamadas seja longo.

Um urso colocar a propagação consiste em comprar uma posição e vender outra colocada, em uma greve mais baixa, para compensar parte do custo inicial. O spread geralmente se beneficia se o preço das ações se mover mais baixo. O lucro potencial é limitado, mas também o risco deve o estoque se reunir de forma inesperada.

Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra e vender outra a um preço de exercício mais alto para ajudar a pagar o custo. O spread geralmente se beneficia se o preço das ações se mover mais alto, assim como uma estratégia regular de chamadas longas, até o ponto em que a chamada curta elepa mais ganhos.

Um touro colocado é uma estratégia de recompensa de risco limitado limitado, consistindo de uma opção de venda curta e uma opção de longa colocação com uma greve mais baixa. Este spread geralmente ganha lucros se o preço das ações se manter constante ou aumentar.

Esta estratégia permite que um investidor compre ações no menor preço de exercício ou preço de mercado durante a vida útil da opção.

A opção segura em dinheiro envolve a escrita de uma opção de venda e, ao mesmo tempo, afastar o dinheiro para comprar o estoque, se atribuído. Se as coisas forem esperadas, ele permite que um investidor compre o estoque a um preço inferior ao seu valor de mercado atual.

O investidor deve estar preparado para a possibilidade de que a colocação não seja atribuída. Nesse caso, o investidor simplesmente mantém os juros sobre o T-Bill eo prémio recebido pela venda da opção de venda.

O investidor adiciona um colar a uma posição de stock longa existente como uma cobertura temporária, ligeiramente menos do que completa contra os efeitos de uma possível queda a curto prazo. O ataque de longo prazo fornece um preço de venda mínimo para o estoque, e a greve de chamada curta define um preço máximo.

Esta estratégia consiste em escrever uma chamada que é coberta por uma posição de estoque longo equivalente. Ele fornece uma pequena cobertura no estoque e permite que um investidor ganhe uma renda premium, em troca de perder temporariamente grande parte do potencial positivo da ação.

Esta estratégia é usada para arbitrar uma colocação que está sobrevalorizada por causa de seu recurso de exercícios iniciais. O investidor simultaneamente vende um in-the-money colocado em seu valor intrínseco e shorts o estoque e, em seguida, investe o produto em um instrumento que gera a taxa de juros overnight. Quando a opção é exercida, a posição liquida no ponto de equilíbrio, mas o investidor mantém os juros vencidos.

Esta estratégia ganha lucros se o estoque subjacente se mover até, mas não acima, o preço de exercício das chamadas curtas. Além disso, o lucro é erodido e depois atinge um platô.

Esta estratégia é apropriada para um estoque considerado bastante valorizado. O investidor tem uma posição de estoque longo e está disposto a vender o estoque se ele for maior ou comprar mais do estoque se ele for menor.

Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra. É um candidato para investidores que desejam uma chance de participar da valorização esperada do estoque subjacente durante o prazo da opção. Se as coisas acontecerem como planejado, o investidor poderá vender a chamada com lucro em algum momento antes do vencimento.

Esta estratégia beneficia se o estoque subjacente estiver no corpo da borboleta no vencimento.

Esta estratégia combina uma perspectiva de alta a longo prazo com um ponto de vista neutro / descendente a curto prazo. Se o estoque subjacente permanecer constante ou diminuir durante a vida da opção de curto prazo, essa opção expirará sem valor e deixará o investidor possuir a opção de longo prazo livre e clara. Se ambas as opções tiverem o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre exigirá pagar um prêmio para iniciar o cargo.

Esta estratégia beneficia se a segurança subjacente for entre as duas greves de chamadas curtas no vencimento.

Esta estratégia beneficia se o estoque subjacente estiver fora das asas exteriores no vencimento.

Esta estratégia beneficia se o estoque subjacente estiver fora das asas da borboleta de ferro no vencimento.

Esta estratégia consiste em comprar poupanças como meio de lucro se o preço das ações se mover mais baixo. É um candidato para investidores de baixa renda que querem participar de uma recessão antecipada, mas sem o risco e inconvenientes de vender o estoque curto.

O horizonte de tempo é limitado à vida da opção.

Esta estratégia beneficia se o estoque subjacente estiver no corpo da borboleta no vencimento.

Esta estratégia combina uma perspectiva de baixa tendência a mais longo prazo com uma perspectiva neutra / bullish a curto prazo. Se o estoque permanecerá estável ou aumentará durante a vida da opção de curto prazo, ele expirará sem valor e deixará o investidor possuir a opção de longo prazo. Se ambas as opções tiverem o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre exigirá pagar um prêmio para iniciar o cargo.

Esta estratégia ganha lucros se a segurança subjacente for entre as duas pequenas investidas na vencimento.

O custo inicial para iniciar esta estratégia é bastante baixo, e pode até ganhar um crédito, mas o potencial positivo é ilimitado. O conceito básico é para o delta total das duas chamadas longas para aproximadamente o delta da única chamada curta. Se o estoque subjacente só se mover um pouco, a alteração no valor da posição da opção será limitada. Mas se o estoque sobe o suficiente para onde o delta total das duas longas chamadas aborda 200, a estratégia atua como uma posição de estoque longo.

O custo inicial para iniciar esta estratégia é bastante baixo e pode até ganhar um crédito, mas o potencial negativo é substancial. O conceito básico é para o delta total dos dois longos coloca em aproximadamente igual o delta da única colocação curta. Se o estoque subjacente só se mover um pouco, a alteração no valor da posição da opção será limitada. Mas se o estoque declinar o suficiente para onde o delta total dos dois longos coloca abordagens 200, a estratégia atua como uma posição de estoque curto.

Essa estratégia é simples. Consiste em adquirir ações em antecipação ao aumento dos preços. Os ganhos, se houver, são realizados apenas quando o bem é vendido. Até esse momento, o investidor enfrenta a possibilidade de perda parcial ou total do investimento, se o estoque perder valor.

Em alguns casos, o estoque pode gerar renda de dividendos.

Em princípio, esta estratégia não impõe uma linha de tempo fixa. No entanto, circunstâncias especiais podem atrasar ou acelerar uma saída. Por exemplo, uma compra de margem está sujeita a chamadas de margem a qualquer momento, o que pode forçar uma venda rápida de forma inesperada.

Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e prazo de validade. A combinação geralmente se gera se o preço das ações se mover bruscamente em qualquer direção durante a vida das opções.

Esta estratégia beneficia se o preço das ações se mover bruscamente em qualquer direção durante a vida útil da opção.

Esta estratégia consiste em escrever uma opção de chamada descoberta. Lucra se o preço das ações permanecer firme ou declina, e é melhor se a opção expirar sem valor.

Uma peça nua envolve escrever uma opção de venda sem o dinheiro reservado na mão para comprar o estoque subjacente.

Esta estratégia implica um grande risco e depende de um preço constante ou crescente das ações. É melhor se a opção expirar sem valor.

Esta estratégia consiste em adicionar uma posição de colocação longa a uma posição de estoque longo. A peça protetora estabelece um preço "no chão" segundo o qual o valor das ações do investidor não pode cair.

Se o estoque continuar aumentando, o investidor se beneficia dos ganhos positivos. No entanto, não importa quão baixas as ações possam cair, o investidor pode exercer a colocação para liquidar o estoque no preço de exercício.

Esta estratégia beneficia se o estoque subjacente estiver fora das asas da borboleta no vencimento.

Esta estratégia beneficia das diferentes características das opções de chamadas a mais ou mais longo prazo. Se o estoque mantém-se estável, a estratégia sofre de degradação do tempo. Se o estoque subjacente se mover bruscamente para cima ou para baixo, ambas as opções se moverão em direção ao seu valor intrínseco ou zero, reduzindo assim a diferença entre seus valores. Se ambas as opções tiverem o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre receberá um prémio ao iniciar a posição.

Esta estratégia beneficia se o estoque subjacente estiver dentro das asas internas no vencimento.

Esta estratégia beneficia se o estoque subjacente estiver dentro das asas da borboleta de ferro no vencimento.

Esta estratégia beneficia se o estoque subjacente estiver fora das asas da borboleta no vencimento.

Esta estratégia beneficia das diferentes características de opções de venda a curto e longo prazos. Se o estoque subjacente mantém-se estável, a estratégia sofre de degradação do tempo. Se o estoque se mover bruscamente para cima ou para baixo, ambas as opções se moverão em direção ao seu valor intrínseco ou zero, reduzindo assim a diferença entre seus valores. Se ambas as opções tiverem o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre receberá um prémio ao iniciar a posição.

Um candidato para investidores de baixa renda que desejam lucrar com uma depreciação no preço da ação. A estratégia envolve o empréstimo de ações através da corretora e a venda das ações no mercado ao preço vigente. O objetivo é comprá-los mais tarde a um preço mais baixo, bloqueando assim um lucro.

Esta estratégia envolve a venda de uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo prazo de vencimento e preço de exercício. Ele geralmente ganha lucros se o preço das ações e a volatilidade se mantêm estáveis.

Esta estratégia beneficia se o preço das ações e a volatilidade se mantêm estáveis ​​durante a vida útil das opções.

Esta estratégia pode beneficiar de um preço constante das ações, ou de uma queda da volatilidade implícita. O comportamento real da estratégia depende em grande parte do delta, theta e Vega da posição combinada, bem como se um débito é pago ou um crédito recebido ao iniciar o cargo.

Esta estratégia pode lucrar com um preço de ações ligeiramente decrescente, ou com um preço de ações em aumento. O comportamento real da estratégia depende em grande parte do delta, theta e vega da posição combinada, bem como se um débito é pago ou um crédito recebido ao iniciar o cargo.

Esta estratégia combina uma longa chamada e uma posição de estoque curto. Seu perfil de recompensa é equivalente a características de uma longa colocação. A estratégia ganha lucros se o preço das ações se mover mais baixo - de forma mais dramática, melhor. O horizonte de tempo é limitado à vida da opção.

Esta estratégia é essencialmente uma posição de longo prazo sobre o estoque subjacente. A chamada longa e a combinação curta simularam uma posição de estoque longo. O resultado líquido implica o mesmo perfil de risco / recompensa, embora apenas para o prazo da opção: potencial ilimitado de apreciação e grande (embora limitado) risco, se o estoque subjacente caindo em valor.

Esta estratégia é essencialmente uma posição futura curta sobre o estoque subjacente. A longa colocação ea chamada curta combinada simulam uma posição de estoque curto. O resultado líquido acarreta o mesmo perfil de risco / recompensa, embora apenas pelo prazo das opções: potencial limitado, mas grande de apreciação, se o estoque declinar e risco ilimitado se o estoque subjacente aumentar de valor.

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